PROJECT FINANCE RESTRICTIONS AND RISKS: INTERCONNECTION AND MANAGEMENT STRATEGIES
DOI:
https://doi.org/10.25806/fm-1768Статья поступила в редакцию: 27.01.2025
Статья принята к публикации: 15.03.2025
Статья опубликована: 13.03.2025
Keywords:
project financing, risk management, strategic planning, derivatives, diversification, insurance, artificial intelligence, blockchain, mitigation of risks, reinsuranceAbstract
The article focuses on the elaboration of an integrated approach to the analysis and management of risks faced by large-scale projects. The purpose of the study is to identify the range of possible difficulties that projects face at different stages of their development, and to summarize strategies that allow them to be used as catalysts for growth and development. The paper demonstrates how each risk has unique features and requires an individual approach to management, including assessment of probability and impact, search for minimization methods and creation of appropriate monitoring tools and indicators for action. The analysis provides an in-depth description of the role of these tools in both theoretical and applied aspects of project financing by studying various case studies reflecting the real sides of the application of theoretical constructions, including examples of the use of derivatives, hedging, diversification, insurance and reinsurance. These tools, as the key to the success of the project, help mitigate the effects of currency fluctuations, financial crises, changes in interest rates, logistical and market risks, as well as legal and political changes. Derivatives and hedging act as protection against the vagaries of the foreign exchange market, diversification opens up a variety of sources of financing and reduces dependence on a single source, insurance provides protection against unpredictable losses, and reinsurance strengthens the financial stability of the project, providing support even in the event of large-scale losses. The results of the analysis emphasize the importance of allocating financial resources and using multi-level protective strategies to ensure the financial sustainability of projects and offer a hybrid approach that allows you to smooth the transition from traditional practices to innovative ones, while maintaining the reliability and proven effectiveness of original strategies.
Информация о публикации
Финансирование: Исследование выполнено без привлечения внешнего финансирования, если иное не указано авторами.
Вклад авторов: Все авторы внесли существенный вклад в подготовку статьи, ознакомились с окончательной версией рукописи и одобрили ее к публикации.
Конфликт интересов: Авторы заявляют об отсутствии конфликта интересов, если иное не указано в публикации.
Правообладатель: Издательский дом «Академический».
Условия использования. Статьи текущего года распространяются по подписке на журнал «Финансовый менеджмент». Все права защищены. Полная версия статьи доступна на сайте Научной электронной библиотеки eLIBRARY.RU www.elibrary.ru/contents.asp?titleid=9552 . Материалы предыдущих лет распространяются по лицензии Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0) . Метаданные всех статей распространяются по открытой лицензии и могут свободно использоваться в информационных, научных и библиографических целях.
Машиночитаемый файл метаданных: JATS XML
References
Ильин И.В., Соколова Н.Н. Управление рисками при реализации проектов в системе проектного финансирования // Образование и наука без границ: фундаментальные и прикладные исследования. 2021. № 13. С. 13-18.
Резник Е.О. Риски проектного финансирования крупных стратегических проектов // Инструменты и механизмы современного инновационного развития: сборник статей Международной научно-практической конференции: в 5 частях, Пермь, 05 декабря 2017 года. Том Часть 1.Пермь: Общество с ограниченной ответственностью "Аэтерна", 2017. С. 206-209.
Тихомиров Д.В. Рыночный риск в проектном финансировании: значимость для инвестора и надежность прогнозов // Известия Юго-Западного государственного университета. Серия: Экономика. Социология. Менеджмент. 2023. Т. 13. № 5. С. 167-178.
Бобров Д.А., Бахматов С.А. Оценка и анализ рисков проектного финансирования // Активизация интеллектуального и ресурсного потенциала регионов: Материалы секции 11-й международной научно-практической конференции, посвященной 90-летию БГУ и 45-летию ИрГУПС, Иркутск, 12 ноября 2020 года. Иркутск: Байкальский государственный университет, 2021. С. 4-9.
Юрьев С.В. Проектное финансирование на примере «Голубого потока» ПАО «Газпром» // Московский экономический журнал. 2019. № 10. С. 217-228.
Toovey T. The Silicon Valley Bank collapse: Why businesses should diversify credit and funding sources // Payhawk. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://payhawk.com/blog/svb-collapse-why-businesses-should-diversify-funding-and-credit-sources (дата обращения 25.04.2024).
Что такое хеджирование [Электронный ресурс]. URL: https://journal.tinkoff.ru/guide/hedging/ (дата обращения 25.01.2025).
Grosvenor, Jonathan. Putting Derivatives to Work in Development Finance // Asian Development Blog. [Электронный ресурс]. URL: https://blogs.adb.org/blog/putting-derivatives-work-development-finance (дата обращения 25.01.2025).
Jung Hongjoo. Development finance, blended finance and insurance. International Trade, Politics and Development. ahead-of-print. 2020. DOI: 10.1108/ITPD-12-2019-0011.
Цехомский Н.В. Риски проектного финансирования: понятие и подходы к управлению // Теория и практика сервиса: экономика, социальная сфера, технологии. 2023. № 1 (55). С. 27-30.
Desjardins Denise, Dionne Georges, Koné N’Golo. Reinsurance demand and liquidity creation: A search for bicausality // Journal of Empirical Finance. 2022. V. 66. DOI: 10.1016/j.jempfin.2022.01.005.
Цехомский Н.В. К вопросу о рисках проектного финансирования // Экономическая безопасность личности, общества, государства: проблемы и пути обеспечения: Материалы всероссийской научно-практической конференции, Санкт-Петербург, 07 апреля 2023 года / Сост. Н.В. Мячин, В.О. Соболева. СПб.: Санкт-Петербургский университет Министерства внутренних дел Российской Федерации, 2023. С. 254-257.
Arzumanyan M. Diversification of investment projects financing sources on the basis of public-private partnership mechanism // Вестник университета. 2017. С. 150-155. DOI: 10.26425/1816-4277-2017-12-150-155.
