VOLATILITY AS AN INDICATOR OF STOCK MARKET EFFICIENCY
DOI:
https://doi.org/10.25806/fm-1416Статья поступила в редакцию: 22.06.2024
Статья принята к публикации: 22.08.2024
Статья опубликована: 31.08.2024
Keywords:
Stock market, stock market factors, efficiency, volatilityAbstract
The purpose of the work: development of the theory and methodology for assessing volatility as an indicator of stock market efficiency. In this article, general scientific methods were used, such as: synthesis; analysis; classification; generalization; systematization and analysis of dynamics. Also used: a logical method based on abstraction; a systematic approach to identifying fundamental tasks when assessing the effect and volatility of the stock market in current conditions.Indicators characterizing the general state of stock market efficiency can be characterized by changes in stock indices. Stock indices are influenced by internal and external factors, their changes over time affect the volatility of the stock index as a whole. The market index as such in its static state is a hypothetical concept and cannot be of any practical significance for investors. The practical significance lies in the change in the index, which creates a vision of the picture as a whole. These changes are so important that indices on most stock markets are calculated once a second. At the moment, the influence of different factors has not been sufficiently studied.
Информация о публикации
Финансирование: Исследование выполнено без привлечения внешнего финансирования, если иное не указано авторами.
Вклад авторов: Все авторы внесли существенный вклад в подготовку статьи, ознакомились с окончательной версией рукописи и одобрили ее к публикации.
Конфликт интересов: Авторы заявляют об отсутствии конфликта интересов, если иное не указано в публикации.
Правообладатель: Издательский дом «Академический».
Условия использования. Статьи текущего года распространяются по подписке на журнал «Финансовый менеджмент». Все права защищены. Полная версия статьи доступна на сайте Научной электронной библиотеки eLIBRARY.RU www.elibrary.ru/contents.asp?titleid=9552 . Материалы предыдущих лет распространяются по лицензии Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0) . Метаданные всех статей распространяются по открытой лицензии и могут свободно использоваться в информационных, научных и библиографических целях.
Машиночитаемый файл метаданных: JATS XML
References
Eugene F. Fama – Facts. NobelPrize.org. Nobel Prize Outreach AB 2024. Mon. 1 Jul 2024. [Электронный ресурс]. URL: https://www.nobelprize.org/prizes/economic-sciences/2013/fama/facts/ (дата обращения 31.07.2024).
Гроссман Сэнфорд Дж., Стиглиц Джозеф Э. (июнь 1980 г.). «О невозможности информационно эффективных рынков» // Американское экономическое обозрение. 1980. № 70 (3). С. 393-408.
Коннолли К.Б. Покупка и продажа волатильности. М.: ИК «Аналитика», 2021. 229 с.
Омран Ш. Аномалии финансового рынка: аргументы против гипотезы эффективного рынка // XXXII Плехановские Чтения: материалы международной научно-практической конференции. М.: ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г. В. Плеханова», 2019. C. 110-114.
Федорова Е.А., Панкратов К.А. Моделирование волатильности фондового рынка в период кризиса // Фондовый рынок. Финансовая аналитика. Проблемы и решения. 2016. № 37 (79). С. 21-31.
Бруссер П.А. Волатильность и информационная эффективность фондового рынка // Вестник СПбГУ. 2014. Сер. 5. Вып. 3 № 21. С. 144-148.
Елисеева И.И., Курышева С.В., Костеева Т.В. и др. Эконометрика: учебник: под ред. И.И. Елисеевой. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2018. 447 с.
Федорова Е.А., Назарова Ю.Н. Выявление факторов, влияющих на волатильность фондового рынка, с помощью коинтеграционного подхода // Прогнозирование и планирование. Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 3 (168). С. 17-24.
Robert F. Engle. Bayesian Analysis of Stochastic Volatility Models // Journal of Business and Economic Statistics. 1994. V. 12, № 4. P. 395-397.
Konev V.V. Guaranteed estimation of parameters in stochastic volatility models / V.V. Konev // 26th International congress of actuaries. 1998. V. 7. P. 121-135.
