ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА КАК ИНФРАСТРУКТУРА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ: МОДЕЛЬ НА ОСНОВЕ ПОТОКОЦЕНТРИЧНОГО ПОДХОДА

Аннотация

В условиях глубокой трансформации экономики и роста системной нестабильности возникает необходимость в новой методологической основе структурирования финансовой системы. Традиционные подходы – субъектный, институциональный и функциональный – не позволяют адекватно отразить внутреннюю логику денежных потоков и выявить реальные каналы передачи финансовых шоков. В статье обосновывается потокоцентричный подход как альтернативная парадигма, в которой системообразующим критерием выступает природа самого денежного потока. На основе системного подхода и идей А.А. Богданова и Л. фон Берталанфи предложена оригинальная структура финансовой системы, включающая три подсистемы: фискальную (бюджетная система, внебюджетные фонды, долговая система), денежно-кредитную (эмиссионная и кредитная подсистемы) и систему финансового рынка, впервые разделённую на базовый (товарно-денежные обмены) и чистый (гомогенные денежные обмены) финансовый рынок. Представлена таблица с краткой характеристикой сущности элементов. Обосновано, что именно такое деление финансового рынка позволяет выявлять дисбалансы между реальным и финансовым секторами и повышает прогностическую ценность модели. Результаты исследования открывают возможности для построения целостных индикаторов финансовой стабильности и разработки регуляторных мер, ориентированных на функционирование денежного оборота в целом.