ПРЕДПОСЫЛКИ И ФАКТОРЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВЫХ ЭКОСИСТЕМ
Статья поступила в редакцию: 03.07.2026
Статья принята к публикации: 24.08.2026
Статья опубликована: 28.08.2026
Ключевые слова:
финансовые экосистемы, платформенная экономика, цифровая трансформация, транзакционные издержки, открытый банкинг, программные интерфейсыАннотация
Рассматриваются предпосылки и факторы, определяющие формирование финансовых экосистем в условиях цифровой экономики. К предпосылкам отнесены пассивные условия, делающие создание экосистем возможным: платформенная архитектура, открытые программные интерфейсы, технологии искусственного интеллекта и больших данных, облачные вычисления, национальная платежная инфраструктура, цифровая финансовая грамотность населения. Факторы представляют собой активные движущие силы трансформации финансового рынка: посткризисное регулирование, финтех-революцию, трансформацию потребительского поведения, экспансию технологических гигантов и проактивную политику регулятора. Обосновано, что формирование экосистем представляет собой закономерную адаптацию финансовых институтов к конкурентной среде цифровой экономики. Полученные результаты могут быть использованы при разработке стратегий цифровой трансформации кредитных организаций и мер регуляторной политики.
Информация о публикации
Финансирование: Исследование выполнено без привлечения внешнего финансирования, если иное не указано авторами.
Вклад авторов: Все авторы внесли существенный вклад в подготовку статьи, ознакомились с окончательной версией рукописи и одобрили ее к публикации.
Конфликт интересов: Авторы заявляют об отсутствии конфликта интересов, если иное не указано в публикации.
Правообладатель: Издательский дом «Академический».
Условия использования. Статьи текущего года распространяются по подписке на журнал «Финансовый менеджмент». Все права защищены. Полная версия статьи доступна на сайте Научной электронной библиотеки eLIBRARY.RU www.elibrary.ru/contents.asp?titleid=9552 . Материалы предыдущих лет распространяются по лицензии Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0) . Метаданные всех статей распространяются по открытой лицензии и могут свободно использоваться в информационных, научных и библиографических целях.
Машиночитаемый файл метаданных: JATS XML
Список литературы
Паркер Дж., Ван Альстин М., Чаудари С. Революция платформ. Как сетевые рынки меняют экономику - и как заставить их работать на вас / пер. с англ. А. Гончарука. М.: Манн, ИвановиФербер, 2017. 304 с.
Jacobides M.G., Cennamo C., Gawer A. Towards a theory of ecosystems // Strategic Management Journal. 2018. Vol. 39. no. 8. P. 2255-2276. DOI: 10.1002/smj.2904.
Adner R. Ecosystem as Structure: An Actionable Construct for Strategy // Journal of Management. 2017. Vol. 43. no. 1. P. 39-58. DOI: 10.1177/0149206316678451.
Zachariadis M., Ozcan P. The API Economy and Digital Transformation in Financial Services: The Case of Open Banking. SWIFT Institute Working Paper. 2017. no. 2016-001. [Электронный ресурс]. URL: https://www.semanticscholar.org/paper/The-API-Economy-and-Digital-Transformation-in-The-Zachariadis-Ozcan/03f59a27fdcd6748db5611ecf1c5b989b50c38a7 (дата обращения: 09.07.2026).
Binkai C., Dongmei G., Junjie X., Zirun Z. The Transformative Role of Artificial Intelligence and Big Data in Banking. FDIC Center for Financial Research Working Papers. 2025. [Электронный ресурс]. URL: https://www.fdic.gov/center-financial-research/transformative-role-artificial-intelligence-and-big-data-banking.pdf (дата обращения: 09.07.2026).
Стратегия развития национальной платежной системы на 2021-2023 годы. Банк России. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/PSystem/b_doc/strategy_nps/ (дата обращения: 09.07.2026).
Хабидулина Е. Аналитики НАФИ сообщили о росте цифровой финансовой грамотности россиян // Forbes. 2024. [Электронный ресурс]. URL: https://www.forbes.ru/finansy/510983-analitiki-nafi-soobsili-o-roste-cifrovoj-finansovoj-gramotnosti-rossian (дата обращения: 09.07.2026).
Gomber P., Kauffman R.J., Parker C., Weber B.W. On the Fintech Revolution: Interpreting the Forces of Innovation, Disruption, and Transformation in Financial Services // Journal of Management Information Systems. 2018. Vol. 35. no. 1. P. 220-265. DOI: 10.1080/07421222.2018.1440766.
Vives X., Ye Z. Fintech Entry, Lending Market Competition and Welfare. De Nederlandsche Bank Working Papers. 2023. [Электронный ресурс]. URL: https://www.dnb.nl/media/cv2geict/presentation-session-ii-2.pdf (дата обращения: 09.07.2026).
Ampenberger M., Hanspal R., Hochstein C., Pidun U., Ramachandran S. Financial Institutions Must Get Serious about Digital Ecosystems. BCG Publications. 2023. [Электронный ресурс]. URL: https://www.bcg.com/publications/2023/exploring-digital-financial-ecosystem-opportunities (дата обращения: 09.07.2026).
Клейнер Г.Б., Рыбачук М.А., Карпинская В.А. Развитие экосистем в финансовом секторе России // Управленец. 2020. Т. 11. № 4. С. 2-15. DOI: 10.29141/2218-5003-2020-11-4-1 EDN: QKJHHC.
Stulz R.M. FinTech, BigTech, and the Future of Banks. Journal of Applied Corporate Finance. 2019. Vol. 31. no. 4. P. 86-97. DOI: 10.1111/jacf.12378.
Crisanto J.C., Ehrentraud J., Fabian M. Big techs in finance: regulatory approaches and policy options. FSI Briefs. Bank for International Settlements. 2021. no. 12. [Электронный ресурс]. URL: https://www.bis.org/fsi/fsibriefs12.pdf (дата обращения: 09.07.2026).
Орехова С.В., Ярошевич Н.Ю. Экосистемы и новая конкуренция: феномен "яйца и курицы" // Вопросы управления. 2022. № 2 (75). С. 38-51. DOI: 10.22394/2304-3369-2022-2-34-48 EDN: ZQTHTG.
Концепция внедрения открытых API на финансовом рынке. Банк России, 2022. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/142114/concept_09-11-2022.pdf (дата обращения: 09.07.2026).
