ДЕТЕРМИНАНТЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА КАПИТАЛА КАК СТРЕСС-ФАКТОРЫ И КРИТЕРИИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ РОССИИ
Ключевые слова:
кризисные явления, стресс-индексы, рынок капитала, экономическая безопасность, волатильностьАннотация
В статье представлен разработанный автором методический инструментарий для диагностики экономической нестабильности на основе стресс-индекса, позволяющего оценить степень подверженности финансовой системы страны и её экономики в целом глобальным рискам и структурным дисбалансам, представляющим угрозу экономической безопасности. Для этого разработана модель, характеризующая уязвимость важных для нормального функционирования экономики сегментов на базе сигнального подхода, и методов математической статистики (как параметрической, так и непараметрической). Тестирование разработанного инструментария производилось на базе данных о динамике используемых параметров рынка капитала за период 1998-2025 гг., в результате которого были подтверждены прогнозные свойства построенного индекса, выявлена его чувствительность к периодам нарастания волатильности рынка капитала и готовность к использованию для диагностики уровней дестабилизации с учётом влияния различных детерминант.
Список литературы
Данилов Ю.А., Пивоваров Д.А., Давыдов И.С. К вопросу о предвидении глобальных финансово-экономических кризисов // Финансы: теория и практика. 2020. № 24(1). С. 87-104. DOI: 10.26794/2587-5671-2020-24-1-87-104 EDN: YBOVDS.
Кашина О.И., Пантюхина М.А. Формирование индекса стресса финансового рынка как индикатора финансовой нестабильности // Финансовая жизнь. 2022. № 4. С. 64-68. EDN: HIQSPH.
Куликов Д.М., Баранова В.М. Индекс финансового стресса для финансовой системы России // Деньги и кредит. 2017. № 6. С. 39-48. EDN: YRTNDX.
Яшина Н.И., Петров С.С., Кашина О.И., Прончатова-Рубцова Н.Н. Развитие методики ранней диагностики финансовых кризисов с использованием системы сигнальных экономических индикаторов // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2020. Т. 4. № 13. С. 362-382. DOI: 10.24891/fa.13.4.362 EDN: IXSGQJ.
Kaminsky G., Lizondo S., Reinhart C. Leading Indicators of Currency Crises // IMF Staff Paper. 1998. Vol. 45. P. 1-48.
Lane P. Financial Globalisation and the Crisis // Open Economies Review. 2013. Vol. 24 (3). P. 555-580. DOI: 10.1007/s11079-012-9266-0 EDN: ABHMHF.
Raneem G.A. Predicting Financial Market Volatility with Modern Model and Traditional Model // Finance: theory and practice. 2025. Vol. 29 (2). P. 154-165.
Сastellum.Ai: статистические данные о санкциях в отношении мировых экономик. [Электронный ресурс]. URL: https://www.castellum.ai/, свободный (дата обращения: 20.10.2025).
Московская биржа: официальный сайт. [Электронный ресурс]. URL: https://www.moex.com/, свободный (дата обращения: 20.10.2025).
Банк России: официальный сайт. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/, свободный (дата обращения: 20.10.2025).
