СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ РЕГУЛИРОВАНИЯ НАЦИОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ В УСЛОВИЯХ ЦИФРОВИЗАЦИИ
Ключевые слова:
финансовый рынок, цифровизация, регулирование, цифровые финансовые активы, токены, токенизация.Аннотация
В статье выделены приоритетные направления совершенствования регулирования национальных финансовых рынков в условиях масштабирования процессов цифровой трансформации. Цифровая трансформация финансового рынка кардинально изменяет требования к регуляторной деятельности. Темпы внедрения технологических инноваций – от мобильных платежей до смарт-контрактов и CBDC – значительно опережают традиционные циклы разработки нормативных актов. Это вынуждает регуляторов переходить от реактивных мер к проактивному итеративному процессу формирования политик. Критическими областями, требующими использования более эффективного регуляторного инструментария признаны законодательная, организационно-административная, инновационная, информационно-технологическая. В результате исследований автор приходит к выводу о том, что основные направления оптимизации функционирования финансового рынка концентрируются на релевантных изменениях нормативно-правовой базы, которые должны оперативно реагировать на эволюцию цифровых финансовых технологий, создании условии по минимизации присутствия рисков кибербезопасности в системе финансового рынка, развертывании потенциала цифрового рубля, как суверенного, устойчивого и без барьерного средства платежа, вовлечении несистемных субъектов финансового рынка и поле деятельности регулятора. В работе выполняется обоснование актуальности построения эффективного механизма регулирования цифрового финансового рынка, конкретизируются базовые требования, предъявляемые к регуляторным инструментам, соблюдение которых повышает действенность их применения, систематизированы критические области оптимизации функционирования финансовых рынков с учетом растущей интенсификации интеграции цифровых платформенных решений, выделяются приоритетные направления совершенствования регулирования национальных финансовых рынков при существующей конъюнктуре цифровых преобразований.
Список литературы
Волкодавова Е.В. Подходы к привлечению инвестиций для реализации проектов с использованием цифровых финансовых активов // Фундаментальные исследования. 2024. № 3. С. 14-18.
Новосельский С.О., Колосова О.А., Золкин А.Л. Цифровые технологии как инструмент расширения потенциала маркетинговой политики // Финансовый менеджмент. 2024. № 10. С. 131-140.
Староверова О.В. Особенности регулирования финансовых рынков в условиях цифровизации // Научные исследования и разработки. Экономика фирмы. 2024. № 2. С. 68-74.
Гаврилин А.В., Задорин А.А., Шилов И.С. Роль токенизации в трансформации традиционного финансового сектора // Финансовые рынки и банки. 2025. № 2. С. 233-239.
Головин А.А., Золкин А.Л., Гурьянов П.А., Новосельский С.О., Евсеев Д.В. Макроэкономическая оценка потребительского кредитования // Евразийский Союз: вопросы международных отношений. 2024. Т. 13. № 11 (64). С. 2034-2045.
Генералов Д.А., Жахов Н.В., Шлеенко А.В., Новосельский С.О. Индикативная оценка сбалансированности развития социально-экономической системы региона // Экономика, предпринимательство и право. 2023. Т. 13. № 10. С. 3909-3922.
Митрофанов А.М., Муравьев Н.С., Покаместов И.Е. Цифровые финансовые активы на финансовом рынке Российской Федерации // Вестник евразийской науки. 2024. Т. 16. № S1. С. 33-40.
Колосова О.А., Шлеенко А.В., Бегичева О.Л., Золкин А.Л., Новосельский С.О. Роль бренда в региональном менеджменте // Евразийский Союз: вопросы международных отношений. 2024. Т. 13. № 10 (63). С. 1921-1933.
Новосельский С.О., Герасимова О.Ю., Набокина М.Е., Левченко Е.В., Сомов М.В. Цифровая трансформация системы образования в высшей школе // Вопросы политологии. 2023. Т. 13. № 9-2 (97-2). С. 4763-4776.
Искосков М.О., Потапова Е.А. Концептуальный обзор подходов к дефиниции понятия «Цифровые финансы» // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2022. № 7-2. С. 239-243.
Грачева М.В., Первушин В.А. Методическое пособие по курсу «Финансовые рынки и институты». М.: Экономический факультет МГУ имени М. В. Ломоносова, 2023. 32 с.
Ахматова Д.Р. Категориальное определение рынка цифровых финансовых активов в контексте сравнительного анализа с традиционным финансовым рынком // Экономика фирмы. 2024. № 3 (48). С. 62-70.
Евлахова Ю.С., Абысов Р.В. Возможности токенизации на рынке недвижимости // Вестник Академии знаний. 2025. № 3 (68). С. 597-601.
Иваненко Д.Д. Перспективы развития регулирования и практики токенизации в России на примере опыта зарубежных стран // Финансовый бизнес. 2025. № 6 (264). С. 116-119.
Куштар М. Современные направления развития регулирования финансовых рынков в условиях цифровизации и финансовой нестабильности // Russian Economic Bulletin. 2023. Т. 6. № 2. С. 86-92.
Староверова О.В., Куштар М. Регулирование финансовых рынков в условиях цифровизации // Финансовая жизнь. 2024. № 1. С. 112-117.
Новосельский С.О., Шамилова Э.Р., Ашуркова Е.А., Рождественская О.М. Российский рынок банковского кредитования: современное состояние и перспективы развития // Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. 2017. № 5-6 (48). С. 58-63.
Конкин И.Г. Преимущества и риски внедрения цифровых валют центральных банков (CBDC) // Экономический вестник. 2024. Т. 3. № 6. С. 4-8.
Reserve Bank of Australia. Stablecoins: Market Developments, Risks and Regulation. RBA Bulletin, December 2022.
Куштар М. Цифровой юань: проблемы, риски, перспективы // Аудиторские ведомости. 2023. № 1. С. 86-93.
Искосков М.О., Потапова Е.А. Концептуальный обзор подходов к дефиниции понятия «Цифровые финансы» // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2022. № 7-2. С. 239-243.
«Банк ТКБ на 30% сократил время обработки заявок благодаря Dynamika Фронт-офис». Кейсы, Dynamika. [Электронный ресурс]. URL: https://dynamika.ru/kejsy/bank-tkb-na-30-sokratil-vremya-obrabotki/ (дата обращения: 14.08.2025).
Куштар М. Влияние новых антироссийских санкций на финансовый рынок Китая и его регулирование // Материалы Ивановских чтений. 2022. № 4 (39). С. 88-93.
Abad J., Nuño G., Thomas C. CBDC and the operational framework of monetary policy. BIS Working Paper No. 1126. Bank for International Settlements. 2023.
Кирдина-Чэндлер С.Г. Механизм денежного обращения как объект мезоэкономического анализа // Journal of Institutional Studies. 2019. № 11 (3). С. 7-20.
