ПЕРСПЕКТИВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПЛАТЕЖНОГО НЕТТИНГА НА ПРИМЕРЕ ТРАНСПОРТНОГО ХОЛДИНГА

Аннотация

В текущих экономических условиях корпоративной сектор, в том числе в результате сделок слияния и поглощения, представлен крупными холдинговыми структурами. Несмотря на отсутствие статистических данных можно с уверенностью сказать, что влияние холдинговых структур на российскую экономику и отдельные отрасли достаточно велико. В рамках настоящего исследование акцент сделан на вертикально-интегрированные холдинги, особенностью которых является значительный объем внутригрупповых операций. С целью анализа использования финансовых инноваций в системе управления ликвидностью групп компаний в статье были оценены перспективы внедрения платежного неттинга по аналогии с клирингом на организованных финансовых рынках. Используя неттинг как способ погашения обязательств, следует обратить внимание на его существенные отличия от зачета взаимных требований. Преимущества внедрения платежного неттинга были продемонстрированы на базе моделирования матрицы внутрикорпоративных расчетов холдинга «РЖД». Оценивая перспективы использования неттинга, автором выдвинуты основные предварительные требования: формирование ядра расчетной системы, автоматизация расчетов по договору и юридическая проработка с позиции минимизации налоговых рисков.