В условиях активизации роли глобального финансового капитала в мировом экономическом пространстве механизмы ценообразования на сырьевые товары претерпевают значительные изменения. В традиционных моделях цена на энергоресурсы определялась как результат взаимодействия фундаментальных факторов спроса и предложения на физическом рынке, но в последние десятилетия всё большую роль в ценообразовании на энергорынке играют финансовые инструменты и операции с производными контрактами. Данная статья посвящена анализу взаимопроникновения и взаимозависимости товарных и финансовых рынков, как одного из ключевых факторов возникновения дихотомии на глобальном рынке энергоресурсов, что приводит к ценовым искажениям, обусловленным рыночными ожиданиями участников, которые не являются отраслевыми игроками на товарных рынках. В исследовании также рассматриваются механизмы, посредством которых финансовые рынки воздействуют на ценообразование в энергетическом секторе и выявляются последствия этих процессов для стабильности и предсказуемости цен на энергоносители.
With the increasing importance of global financial capital in the world economy, commodity pricing mechanisms are undergoing significant changes. In traditional models, energy prices were determined by the interaction of supply and demand factors in the physical market. However, in recent decades, financial instruments and derivatives have played an increasing role in energy pricing. This article examines the interconnection and interdependence between commodity and financial markets, as well as the emergence of a dichotomy in the global energy market that leads to price distortions due to market expectations of non-industry players. The study also examines how financial markets influence energy prices and identifies the impact of these influences on the stability and predictability of energy markets