ПОТОКОЦЕНТРИЧНАЯ МЕТОДИКА ОЦЕНКИ СТАБИЛЬНОСТИ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ: ИНТЕГРАЛЬНЫЙ ПОДХОД НА ОСНОВЕ НОРМАТИВНО-ЭТАЛОННОЙ ЛОГИКИ
Ключевые слова:
стабильность финансовой системы; потокоцентричный подход; интегральная оценка; нормативно-эталонная логика; фискальная подсистема; денежно-кредитная система; финансовый рынок; индекс финансовой стабильностиАннотация
В статье представлена авторская методика интегральной оценки стабильности финансовой системы, основанная на потокоцентричной парадигме и нормативно-эталонной логике. В отличие от традиционных подходов, ориентированных на измерение рисков или устойчивости отдельных сегментов, предложенная модель оценивает способность системы к воспроизводству трёх ключевых типов денежных потоков: операционных (фискальная подсистема), ликвидностных (денежно-кредитная система) и инвестиционных (система финансового рынка). Методика включает нормировку индикаторов относительно экономически обоснованных пороговых и критических значений, функционально-эмпирическое обоснование весов и иерархическую агрегацию с фиксированными стратегическими коэффициентами (0,45 / 0,35 / 0,20). Эмпирическая апробация за 2014–2024 гг. на данных российской экономики показала, что финансовая система ни разу не достигала удовлетворительной зоны стабильности и более половины периода находилась в критической зоне. Ключевым источником нестабильности выявлена хроническая разомкнутость фискального цикла. Предложенная методика демонстрирует высокую диагностическую ценность: она не просто ранжирует систему, а выявляет структурные дисбалансы и степень согласованности между подсистемами, что делает её применимой для мониторинга и выработки скоординированной макроэкономической политики.
Список литературы
Клюшникова Е.В., Шитова Е.М. Методические подходы к расчету интегрального показателя, методы ранжирования // ИнноЦентр. 2016. № 1 (10). EDN: YHWMIL.
Попова И.Н., Зинцова М.В. Методика определения интегрального показателя конкурентоспособности розничных торговых сетей // Науковедение. 2015. Т. 7. № 1. DOI: 10.15862/01EVN115 EDN: UBGRRN.
Кротов М.И., Мунтиян В.И. Экономическая безопасность России: Системный подход - СПб.: Изд-во НПК "РОСТ", 2016. 336 с. ISBN: 978-5-98217-095-8 EDN: XWHPRZ.
Митяков С.Н., Митяков Е.С. Развитие теории рисков и пороговых значений экономической безопасности // Вестник Института экономики Российской академии наук. 2023. № 5. C. 83-113. DOI: 10.52180/2073-6487_2023_5_83_113 EDN: DRMHNE.
Laeven L., Valencia F. Systemic Banking Crises: A New Database // IMF Working Paper. 2008. № WP/08/224.
Altman E.I. Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy // The Journal of Finance. 1968. Vol. 23. № 4. Р. 589-609.
Трунин П.В., Каменских М.В. Мониторинг финансовой стабильности в развивающихся экономиках (на примере России). М.: ИЭПП, 2007. 106 с. EDN: PWOVQL.
Росстат РФ. [Электронный ресурс]. URL: https://rosstat.gov.ru (дата обращения 17.11.2025).
Министерство финансов РФ. [Электронный ресурс]. URL: https://minfin.gov.ru (дата обращения 17.11.2025).
Банк России. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru (дата обращения 17.11.2025).
Московская биржа. [Электронный ресурс]. URL: https://www.moex.com (дата обращения 17.11.2025).
